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基于延迟信息的正反馈交易者行为研究

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证券价格偏差往往会产生一种锚定效应或框定效应，反过来影响投资者对证券价格的判断，进一步产生认知偏差和情绪偏差，这就会导致正反馈交易。正反馈交易是一种短期投机行为，正反馈交易者在资产价格上升的时候买入，在价格下降的时候卖出。这种短线投机现象将导致资产价格剧烈波动，影响金融市场的稳定性。因此，研究正反馈交易者的行为特点和控制手段就有极强现实意义。rn 本文在考虑了投资成本和信息到达率对套利者和资产价格的影响后，建立了价格反应模型，从数量分析的角度研究了正反馈交易者产生的原因及行为特点。最后就如何引导和控制短期投机现象提出了几点建议。

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来源
《第九届中国管理科学学术年会》|2007年|291-295|共5页
会议地点重庆
作者
安实; 王磊; 黄鹤;
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作者单位

中国优选法统筹法与经济数学研究会;

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会议组织
正文语种
原文格式 PDF
中图分类数量经济学;
关键词
金融市场; 证券交易; 投资成本; 价格模型; 正反馈交易;

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