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中国上海与英国伦敦期货价格收益率与波动性的模型研究

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采用协整模型、Granger因果关系检验、ECM模型及几种GARCH模型对中国上海与英国伦敦金属期货价格收益率和波动性做了研究。发现两市期货价格之间存在Granger因果关系、协整关系、同向变动关系和长期的共同趋势。采用ECM模型研究了两市的短期波动差异。GARCH类模型研究发现，两市波动性存在非对称性、溢出效应、杠杆效应。上海对伦敦市场的单向溢出效应显著存在。两市存在的利空消息均大于利多消息的作用，伦敦期货市场风险大于上海期货市场风险。

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来源
《中国数量经济学会2006年会》|2006年|1-20|共20页
会议地点杭州
作者
高辉; 赵进文;
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作者单位

中国数量经济学会;

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会议组织
正文语种
原文格式 PDF
中图分类金融市场;数量经济学;
关键词
波动性; 溢出效应; GARCH模型; 期货价格; 金属期货; 收益率; 市场风险;

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