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引入宏观经济指标的棉花期货已实现波动率建模研究

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本文是基于高频数据的棉花期货已实现波动率的建模研究.选择影响棉花期货波动率的宏观经济指标,通过主成分分析提取出两种主成分,将这两种主成分以加性形式引入棉花期货市场已实现波动率的HAR-RV-CJ模型中,建立了包括宏观经济变量的HAR-RV-CJ-MEV模型,并将HAR-RV-CJ-MEV模型与HAR-RV-CJ模型的拟合与预测效果进行对比,结果表明,引入宏观经济指标的HAR-RV-CJ-MEV模型的拟合、预测效果较HAR-RV-CJ模型有所提高,且对数形式下对棉花期货短期(h=1)、中期(h=5)、长期(h=22)已实现波动率的拟合及预测能力的改进依次递增,即对长期已实现波动的拟合及预测效果最好.

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来源
《第十五届中国管理科学学术年会》|2013年|315-320|共6页
会议地点长沙
作者
YUAN Fang; 袁方; QU Hui; 瞿慧;
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作者单位

中国优选法统筹法与经济数学研究会;

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会议组织
正文语种
原文格式 PDF
中图分类农产品价格与市场;金融市场;
关键词
棉花期货市场; 已实现波动率; 宏观经济指标; 建模仿真;

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