The Application of VaR in the Risk Management of the Security Investment Funds

机译：VaR在证券投资基金风险管理中的应用

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Recently the security investment funds develop rapidly, and the application of VaR (Value at Risk) is of great significance in the risk management of the security investment funds. In respect that the rate of return exists the fat-tailed phenomenon and heteroskedasticity, the paper uses the Monte Carlo simulation method which is based on the Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (GARCH) model and the T distributions to calculate VaR of the security investment funds. The proposed method has made good results in the empirical.

机译：近年来，证券投资基金发展迅速，VaR（风险价值）的应用在证券投资基金的风险管理中具有重要意义。针对收益率存在肥尾现象和异方差性的问题，本文采用基于广义自回归条件异方差性（GARCH）模型和T分布的Monte Carlo模拟方法来计算证券投资基金的VaR。所提出的方法在经验上取得了良好的效果。

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来源
《The 1st international conference on financial risk and corporate financial management》|2009年|p.1-4|共4页
会议地点 Dalian(CN)
作者
HUANG Chunxia; HE Zerong;
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作者单位

The School of Finance, Southwest University of Finance and Economics, China, 610074;

The School of Finance, Southwest University of Finance and Economics, China, 610074;

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会议组织
原文格式 PDF
正文语种 eng
中图分类财政、金融;
关键词
security investment funds; VaR; Monte Carlo simulation method; GARCH model; T distributions;

机译：证券投资基金; VaR;蒙特卡罗模拟法; GARCH模型; T分布;

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