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Analysing Eastern European Emerging Markets using a T-GARCH and E-GARCH model

机译：使用T-GARCH和E-GARCH模型分析东欧新兴市场

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Eastern European Emerging Markets (EEEM's) have been superficially analysed in the literature. In this paper, the authors use a T-GARCH and E-GARCH approach to model volatility in eleven EEEM's. Data includes daily returns from 2004 to 2011. The main findings show higher unconditional volatility in EEEM's than in developed markets, but risk premium is statistically negative or non significant. Moreover, almost all markets show an important and significant leverage effect and volatility is more difficult to predict in EEEM's. Finally, no significant differences are found among countries inside and outside European Union, bringing in question the benefits of EU integration.
机译：在文献中对东欧新兴市场（EEEM）进行了表面分析。在本文中，作者使用T-GARCH和E-GARCH方法对11个EEEM中的波动率进行建模。数据包括2004年至2011年的每日收益。主要发现表明，EEEM的无条件波动性要高于发达市场，但风险溢价在统计上为负或不显着。此外，几乎所有市场都显示出重要而重要的杠杆效应，而在EEEM中很难预测波动性。最后，在欧盟内部和外部国家之间没有发现重大差异，这给欧盟一体化的好处带来了疑问。

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