• 主题
高级搜索  >
历史搜索 清空历史
首页> 外文会议>IEEE Conference on Decision and Control >Mean-variance portfolio selection via LQ optimal control
【24h】

Mean-variance portfolio selection via LQ optimal control

机译：平均方差组合选择通过LQ最优控制

获取原文
页面导航
  • 摘要
  • 著录项
  • 相似文献
  • 相关主题

摘要

This paper concerns the problem of mean-variance portfolio selection in an incomplete market. Asset prices are solutions of stochastic differential equations and the parameters in these equations may be random. We approach this problem from the perspective of linear-quadratic (LQ) optimal control and backward stochastic differential equations (BSDEs); that is, we focus on the so-called stochastic Riccati equation (SRE) associated with the problem. Excepting certain special cases, solvability of the SRE remains an open question. Our primary theoretical contribution is a proof of existence and uniqueness of solutions of the SRE associated with the mean-variance problem. In addition, we derive closed form expressions for the optimal portfolios and efficient frontier in terms of the solution of the SRE. A generalization of the Mutual Fund Theorem and financial interpretations of the SRE are also obtained.
机译：本文涉及在不完全市场中的平均方差组合选择的问题。资产价格是随机微分方程的解决方案，并且这些方程中的参数可能是随机的。我们从线性二次（LQ）最优控制和向后随机微分方程（BSDES）的角度来看该问题。也就是说，我们专注于与问题相关的所谓的随机Riccati等式（SRE）。除了某些特殊情况外，SRE的可解性仍然是一个开放的问题。我们的主要理论贡献是与平均方差问题相关的SRE解决方案的存在和唯一性证明。此外，我们在SRE的解决方案中获得最佳投资组合和高效前沿的封闭式表达式。还获得了SRE的共同基金定理和财务解释的概括。

著录项

相似文献

  • 外文文献
  • 中文文献
  • 专利
获取原文

客服邮箱：kefu@zhangqiaokeyan.com

京公网安备：11010802029741号 ICP备案号：京ICP备15016152号-6 六维联合信息科技 (北京) 有限公司©版权所有

  • 客服微信

  • 服务号