基于COPULA方法的黄金与石油收益率联动性分析与风险度量

摘要

1．绪论

1．1 研究背景及意义

1．2 国内外研究现状

1．2．1 国内外对Copula的研究现状

1．2．2 国内外对黄金价格的研究现状

1．2．3 国内外对黄金-石油联立分析的现状

1．3 论文思路与方法、研究内容及创新点

1．3．1 论文思路与方法

1．3．2 文章结构脉络

2．Copula函数理论

2．1 Copula函数的定义和Sklar定理

2．2 相关性度量指标

2．2．1 Kendall秩相关系数τ

2．2．2 Spearman秩相关系数ρ

2．2．3 尾部相关系数

2．3 常见Copula函数的类型

2．4 阿基米德Copula函数族介绍

2．4．1 Gumbel Copula

2．4．2 Clayton Copula

2．4．3 Frank Copula

2．5 Copula函数模型的参数估计

2．5．1 精确极大似然估计

2．5．2 两阶段的极大似然估计

2．5．3 基于相关系数的Copula参数估计法

3．Copula函数的选取与风险度量模型构造

3．1 黄金市场与石油市场相关性的实证研究

3．1．1 样本数据的选取

3．1．2 基本统计描述

3．1．3 相关系数估计

3．1．4 Copula函数的参数估计与选取

3．2 风险值度量

3．2．1 风险度量指标

3．2．2 VaR度量指标

3．2．3 CVaR度量指标

3．3 风险度量方法

3．3．1 方差-协方差方法

3．3．2 历史模拟法

3．3．3 蒙特卡罗模拟法

3．4 VaR与CVaR的返回检验

4．风险度量的实证分析

4．1 边际分布的确定

4．2 黄金-石油市场风险的VaR及CVaR估计

4．3 有效性检验

5．结论与展望

5．1 本文总结

5．2 研究展望

参考文献

附录

致谢

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