基于全部组合利率风险免疫的增量资产组合决策模型

代理获取

页面导航

目录
摘要
著录项
相似文献
相关主题

摘要

利率波动已成为国际银行业经营困难的主要根源之一。市场利率的变化，必然导致银行资产与负债的市场价值的变化，从而引起银行的净价值的变化，进而导致银行的所有者权益发生变化引起银行股东财富的风险。难以预料的利率变动会严重影响商业银行的盈利水平、管理方式及创新发展能力。因此利率风险管理已成为国际金融机构经营的核心问题。本文共分为五章，第一章介绍本文的研究背景、研究内容及研究框架；第二章是全部组合资产负债利率风险免疫优化原理；第三章基于全部资产负债利率风险免疫优化的增量资产组合决策模型的建立；第四章是应用实例及对比分析；第五章是结论。本论文的主要研究工作一是根据单一资产、负债净价值的变化与其持续期的关系，构建银行净价值与全部资产负债组合持续期的函数关系式，通过求解利率变化式使函数关系式不变的条件来建立利率免疫条件。二是以全部组合资产负债的持续期缺口与零的偏差最小为第一目标，以银行全部资产的利息收益最大为第二目标，以监管当局的政策法规为约束条件，建立了基于全部资产负债利率风险免疫优化的增量资产组合决策模型。使银行将风险控制在可接受的期望值的同时实现期望收益。本文的主要创新与特色一是通过建立银行全部资产负债组合的利率风险免疫条件解决了银行增量资产组合配给时、资产增量组合与存量组合构成的全部组合的总体利率风险控制问题。改变了现有研究仅仅立足增量资产与负债的局部风险控制的做法。二是通过用存量资产负债的剩余期限替换现有研究持续期表达式中的期限，得到了既反映增量资产负债持续期、又反映存量资产负债持续期的通用表达式，解决了资产负债增量组合与存量组合构成的全部组合的风险的测量问题。三是通过以利率风险免疫条件建立的目标函数进行利率风险免疫，使银行可以根据自己能够承受的风险水平，确定持续期缺口的大小，改变了以持续期缺口为零做为约束条件，片面认为银行可以承受的利率风险为零的做法，使银行放弃合理的风险收益的做法。

著录项

作者
张玉玲;
展开▼
作者单位

大连理工大学;

展开▼
授予单位大连理工大学;
学科金融工程
授予学位硕士
导师姓名迟国泰;
年度 2008
页码
总页数
原文格式 PDF
正文语种中文
中图分类世界金融、银行;
关键词
全部组合利率风险; 免疫优化原理; 增量资产组合; 决策模型; 金融机构;

相似文献

中文文献
外文文献
专利

1. 基于全部资产负债利率风险免疫优化的增量资产组合决策模型 [J] . 迟国泰 ,张玉玲 ,王元斌 . 管理工程学报 . 2011,第002期
2. 基于存量与增量全部组合收益最大的贷款优化决策模型 [J] . 洪忠诚 ,迟国泰 ,吴灏文 . 运筹与管理 . 2008,第001期
3. 基于高阶久期控制利率风险的资产组合模型 [J] . 严丽霞 ,章彤 . 管理现代化 . 2020,第004期
4. 基于贝叶斯方法的积极资产组合决策模型研究 [J] . 梁崴 ,王春峰 ,房振明 . 管理学报 . 2009,第010期
5. 基于全部贷款综合风险度控制的新增资产组合优化模型 [J] . 许文 ,迟国泰 ,隋聪 . 管理评论 . 2009,第006期
6. 基于贝叶斯理论的长、短数据资产组合选择 [C] . ZHAO Da-ping ,赵大萍 ,ZHANG Chao-liang . 第十七届中国管理科学学术年会 . 2015
7. 基于信用风险和利率风险的资产组合优化模型研究 [A] . 刘艳萍 . 2009

基于全部组合利率风险免疫的增量资产组合决策模型

目录

摘要

著录项

相似文献

相关主题

期刊订阅