不确定性条件下房地产项目投资决策研究

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第1章引言

1.1研究背景及意义

1.2国内外研究综述

1.2.1国外对实物期权在房地产方面的研究现状

1.2.2国内对实物期权在房地产方面的研究现状

1.3研究内容及框架

第2章实物期权的理论基础

2.1实物期权的产生

2.2实物期权的基本思想

2.3实物期权的分类

2.4实物期权的特征

2.5实物期权定价的基本方法

2.5.1几何布朗运动

2.5.2 B1ack-Scholes模型推导

2.5.3实物期权定价的离散分析法

2.5.4 B-S模型和二叉树模型的差别

第3章传统的房地产开发投资决策分析

3.1房地产项目的开发流程

3.2房地产投资决策阶段面临的风险

3.2.1开发区域与风险

3.2.2开发物业类型与风险

3.2.3开发时机与风险

3.3房地产投资决策的特性

3.4房地产价格的构成

3.5不确定性对房地产投资项目价值的影响

3.6房地产开发项目中传统投资决策方法

3.6.1传统投资决策的静态分析方法

3.6.2传统投资决策的动态分析方法

3.6.3传统项目投资决策评价方法中存在的缺陷

3.7处理不确定性的其他方法

3.7.1敏感性分析方法

3.7.2蒙特卡洛模拟法

第4章房地产投资的实物期权价值分析

4.1房地产开发投资中实物期权的应用框架

4.1.1构造应用框架

4.1.2数据和定价模型的选取

4.1.3以金融市场为基准的结果检查

4.1.4改进投资设计

4.2 应用实物期权应注意的事项

4.3房地产投资项目中包含的实物期权类型

4.4房地产开发投资策略中实物期权的运用

4.4.1分期投资与分期开发策略

4.4.2项目转让策略

4.4.3项目联合投资和合作开发策略

4.5实物期权运用于房地产投资决策的局限性

4.6延迟型实物期权定价

4.7实物期权参数在房地产开发决策中的意义

第5章实证分析

5.1项目净现值分析

5.2开发项目的延迟期权价值计算

5.2.1参数计算

5.2.2期权价值计算

5.3延迟期权价值的敏感性分析

5.4敏感性因素分析

第6章总结与研究展望

6.1总结

6.2研究展望

致谢

参考文献

个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果