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政治关联、高管持股与民营企业证券市场违规关系研究

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声明

1.绪 论

1.1 研究背景与研究意义

1.1.1 现实研究背景

1.1.2 理论研究背景

1.1.3 研究意义

1.2 研究内容与方法

1.2.1 研究内容

1.2.2 研究方法

2.文献综述

2.1 政治关联研究综述

2.1.1 政治关联的建立动机研究综述

2.1.2 政治关联与企业行为研究综述

2.1.3 政治关联经济后果研究综述

2.2 企业违规研究综述

2.2.1 企业违规相关理论研究

2.2.2 企业违规行为影响因素的相关研究

2.3 高管持股研究综述

2.4 文献述评与总结

3.理论基础与研究假设

3.1 研究相关的概念界定

3.1.1 高管的概念与范围界定

3.1.2 政治关联的概念与范围界定

3.1.3 企业违规行为的概念与范围界定

3.2理论基础

3.2.1 寻租理论

3.2.2 社会资本理论

3.2.3 管理者权力理论

3.2.4 制度及制度选择理论

3.2.5 委托代理理论

3.2.6 激励理论

3.2.7 理论总述

3.3 理论分析与研究假设

3.3.1 政治关联与企业违规行为假设分析

3.3.2 管理层持股调节作用假设分析

4.研究设计

4.1 研究变量定义和设计

4.1.1 被解释变量——企业违规行为

4.1.2 解释变量——企业政治关联

4.1.3 调节变量——高管持股

4.2 数据来源和整理

4.2.1 研究样本选取和数据来源

4.2.2 数据收集和整理过程

4.3 研究模型设定

4.4 样本统计分析

4.4.1 样本统计分析——企业违规

4.4.2 样本统计分析——政治关联

5.实证研究

5.1 描述性统计分析

5.2 相关性分析

5.3 实证回归结果与分析

5.3.1 针对假设1的回归结果

5.3.2 针对假设2的回归结果

5.3.3 针对假设3的回归结果

5.4 内生性讨论

5.5 稳健性检验与分析

5.5.1分组稳健性检验

5.5.2变量替换和模型改变

6.结论与启示

6.1 研究结论与启示

6.2 研究局限性及展望

参考文献

后 记

致谢

在读期间科研成果目录

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摘要

当前,在经济转型背景和关系文化传统的影响下,我国民营企业热衷于建立政治关联。值得思考的是,作为一种企业寻租行为、一类社会资本和一项非正式制度安排,政治关联会给企业的哪些具体方面带来影响,以及具体会如何影响?同时,近年来上市公司违规频发,那么在政治关联背景下,民营企业与政府的这种紧密联系又会如何影响企业违规行为呢?是促进还是抑制?作为公司治理的一道防线和一项激励机制,高管持股普遍存在于我国企业中,它是否会对政治关联背景下的企业违规行为产生积极影响?这也将验证高管持股是否发挥了治理和激励效应。同时也将对建立克服政治关联负面效应的监督制约机制提供参考建议。  鉴于此,本文以2012-2018年我国A股民营上市公司为研究样本,研究政治关联对企业违规的影响机制,以及在政治关联背景下,高管持股对企业违规的影响。本文总共有六章,第三、四、五章为本文的核心章节。第一章为绪论,介绍本文的研究背景、意义、内容和方法;第二章为文献综述,主要是对本文的研究对象——政治关联、企业违规和高管持股的研究成果进行梳理,加深理解;第三章为理论分析和假设推演,界定了本文研究对象的概念和范围,进行了理论梳理并形成了本文研究的理论分析逻辑结构,同时结合已有研究结论提出了本文的研究假设;第四章为研究设计,主要介绍变量定义与设计、样本选择与数据收集、模型界定以及样本统计描述;第五章为实证结果分析,针对不同假设分别建立模型、采取特定回归方法进行实证检验,并对实证结果予以报告和阐释,还进行了内生性问题的检验和进一步稳健性检验;第六章为结语,提出研究结论和启示,指出研究的不足之处和后续展望。  根据理论分析和实证研究,本文发现:政治关联会促进企业违规,这将不利于企业和经济的健康有序发展。这启示我们要完善健全制度体系和市场竞争规范,加快市场化进程改革,为民营企业营造一个公平公正公开透明的市场竞争环境,使其不再诉诸于政治关联这一寻租行为和非正式制度安排;高管持股发挥了内部治理和激励效应,会削弱政治关联对企业违规的促进作用,这启示我们,可以将高管持股作为克服企业政治关联负面效应的一项监督制约机制,同时也要完善企业内部治理和监督机制,促进企业有序发展。

著录项

  • 作者

    刘巧莉;

  • 作者单位

    西南财经大学;

  • 授予单位 西南财经大学;
  • 学科 财务管理硕士
  • 授予学位 硕士
  • 导师姓名 戴泽伟;
  • 年度 2020
  • 页码
  • 总页数
  • 原文格式 PDF
  • 正文语种 chi
  • 中图分类
  • 关键词

    民营企业,违规行为,政治关联,高管持股;

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