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Options market information and the pricing of corporate bonds and credit default swaps.

机译：期权市场信息以及公司债券和信用违约掉期的定价。

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摘要

Using the compound options approach with stock options market information, we are able to estimate a firm's asset value and asset volatility more accurately. These "options market implied" values can then be used as input for a Merton style structural credit risk pricing model to calculate corporate bond yield spreads or credit default swap spreads. This paper shows that the aforementioned method is superior to the traditional methods in generating yield spreads that match data.
机译：使用带有股票期权市场信息的复合期权方法，我们能够更准确地估计公司的资产价值和资产波动性。然后可以将这些“期权市场隐含”值用作Merton式结构信用风险定价模型的输入，以计算公司债券收益率利差或信用违约掉期利差。本文表明，上述方法在生成与数据匹配的收益率跨度方面优于传统方法。

著录项

  • 作者

    Dong, YuanXing.;

  • 作者单位

    New York University, Graduate School of Business Administration.;

  • 授予单位 New York University, Graduate School of Business Administration.;
  • 学科 Economics Finance.
  • 学位 Ph.D.
  • 年度 2007
  • 页码 113 p.
  • 总页数 113
  • 原文格式 PDF
  • 正文语种 eng
  • 中图分类 财政、金融;
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