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Monetary policy, unemployment expectations, and consumer loans: A structural VAR analysis.

机译：货币政策，失业预期和消费者贷款：结构性VAR分析。

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摘要

I utilize a Structural VAR framework to examine the interaction between monetary policy, unemployment expectations, and consumer loans. I differentiate between consumers' unemployment expectations and professionals' unemployment rate forecasts in order to determine if they respond differently to changes in monetary policy. Using the federal funds rate as the policy instrument, I find that consumer unemployment expectations are especially sensitive to federal funds rate changes and that consumer lending is sensitive to changes in unemployment expectations. I discuss how central bank credibility and consumers' information processing capacities may contribute to the observed sensitivity of consumers' unemployment expectations to changes in the federal funds rate and implications that may have for policymakers.
机译：我使用结构化VAR框架来检验货币政策，失业预期和消费者贷款之间的相互作用。我将消费者的失业期望与专业人士的失业率预测区分开来，以确定他们对货币政策变化的反应是否不同。使用联邦基金利率作为政策工具，我发现消费者失业预期对联邦基金利率变化特别敏感，而消费者贷款对失业预期的变化敏感。我将讨论中央银行的信誉和消费者的信息处理能力如何有助于观察到的消费者失业期望对联邦基金利率变化的敏感性以及对决策者的影响。

著录项

  • 作者

    King, Chris.;

  • 作者单位

    California State University, Fullerton.;

  • 授予单位 California State University, Fullerton.;
  • 学科 Economics General.
  • 学位 M.A.
  • 年度 2010
  • 页码 43 p.
  • 总页数 43
  • 原文格式 PDF
  • 正文语种 eng
  • 中图分类
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