双指数跳扩散模型下具有破产重组公司债券定价

林建伟; 李慧敏

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双指数跳扩散模型下具有破产重组公司债券定价

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cqvip:为了更好地处理公司面临的资产跳跃风险和破产重组策略问题,在公司资产价值演化服从双指数跳扩散模型下,基于债券股票互换的破产重组策略模式,综合运用结构化方法和最优停时技巧,建立公司股票和公司债券定价的数学模型,获得公司股票和公司债券定价表达式,以及最佳破产边界的闭合解和最优息票所满足的非线性方程.最后,数值结果表明:公司资产价值震荡越剧烈,股东越能从动荡的市场中获得收益,但公司债券将越不受投资者青睐,公司债券价值越低,最优杠杆比例越低.

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来源
《工程数学学报》 |2020年第1期|16-26|共11页
作者
林建伟; 李慧敏;
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作者单位

莆田学院数学与金融学院莆田351100;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类偏微分方程;金融市场;
关键词
结构化方法; 双指数跳扩散模型; 破产重组; 公司债券; 最佳破产边界;

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