股票价格聚集现象及其横截面决定因素研究——基于上证180指数成分股的经验分析

欧阳红兵; 金飞

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利用上证180指数成份股的高频数据,对我国股票的价格聚集现象进行了较深入的研究.研究发现上证180指数成份股的交易价格和报价的尾数显著聚集于数字0、5和8,而聚集的程度可以用交易价格、收益率的波动率、市值、股票的流动性等因素解释.排除这些因素的影响,离最佳报价越远的报价队列,价格聚集程度越高,这意味着离最佳报价越远的报价队列可能包含的信息越少.

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来源
《管理学报》 |2009年第6期|823-827852|共6页
作者
欧阳红兵; 金飞;
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作者单位

华中科技大学经济学院;

美国俄亥俄州立大学经济系;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类管理学;
关键词
股票价格; 价格聚集; 限价指令表; 上证180指数;

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