国际贸易中石油价格的波动性与风险分析

蔡进洲

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本文利用国际贸易中西得克萨斯中油(WTI)现货市场日价格数据,通过建立相应的GARCH模型计算石油收益率VaR的值(在险价值),并进行VaR的后验测试,对石油价格波动性和风险进行实证分析。结果表明:石油市场具有显著的方差时变性及新信息对波动冲击的持续性;GARCH(1,1)模型能够很好地消除其ARCH效应;在运用VaR-GARCH模型方法对石油贸易价格风险进行管理时,应选择较高的置信水平。本文的研究结果对石油贸易领域的投资决策及风险控制具有一定的参考价值。

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来源
《中国商论》 |2012年第10z期|184-186|共3页
作者
蔡进洲;
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作者单位

天津财经大学;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类经济数学方法;石油、天然气工业;世界进出口贸易概况;
关键词
石油金融; 价格风险VaR; GARCH模型;

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