影响股价波动之结构性因子的实证研究

卢文伟

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影响股价波动之结构性因子的实证研究

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股价波动与GDP等宏观指标总量变动之间差异明显,结构性因素具有重大影响,而结构性因子难以用总量经济指标来衡量。影响股价波动的代表性结构性因子包括不同行业内上市公司的成长性指标、盈利能力指标以及估值指标。本文以A股上市公司作为样本,并重点分析非金融类行业的上市公司,通过对近13年的历史数据进行的实证分析表明,盈利增长为最优成长性因子,EBIT/IC指标为最优盈利能力因子,PB为最优估值因子;估值水平的变动与盈利增长指标正相关,同时与货币供应量M1指标高度相关。

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来源
《上海经济研究》 |2013年第12期|95-106|共13页
作者
卢文伟;
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作者单位

上海社会科学院经济研究所;

200020;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类金融市场;
关键词
股价波动; 结构性因子; 成长性; 盈利能力; 估值;

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