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中国A股市场的风险厌恶度量

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摘要

提出了非参数ARCH-M模型,给出了模型的局部估计方法。对2000-2005年间中国A股日市场综合收益率数据进行实证分析,进一步探讨了风险厌恶的度量问题。研究结果表明与常数风险厌恶模型相比,非参数化后的ARCH-M模型能较好地捕捉了变化趋势,且模型的预测精度也得到了提高。

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来源
《统计与决策》 |2008年第1期|129-130|共2页
作者
张兴发;
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作者单位

广州大学数学与信息科学学院;

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正文语种 chi
中图分类 F064.1;
关键词
风险厌恶; 非参数ARCH—M模型; 局部极大似然估计;

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