我国银行间和交易所回购市场价格发现的实证分析

任碧云; 许高庆

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文章采用向量自回归以及信息份额两个模型,分析了我国银行间回购市场与交易所回购市场之间的价格发现机制。结果表明:银行间回购市场对于回购交易的价格发现信息贡献程度相较于交易所回购市场所占份额更大,而银行类机构回购交易对于无风险利率发现起主导作用;交易所回购市场利率在一定程度上脱离于我国利率体系,缺少商业银行的参与是造成此种现象的关键原因。

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来源
《统计与决策》 |2020年第5期|138-141|共4页
作者
任碧云; 许高庆;
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作者单位

天津财经大学金融学院;

天津300222;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类证券市场;
关键词
债券回购; 交易所回购市场; 银行间回购市场; 价格发现;

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