股票市场波动性——来自沪深300指数的证据

仝玉民

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基于证券交易所沪深300指数,利用ARMA模型和GARCH模型拟合分析股票市场波动性。ARMA(1,1)-GARCH(1,1)模型拟合效果较好,可以解释波动性存在的持续性、丛集性和杠杆效应等特征。TARCH(1,1)和EGARCH(1,1)模型表明波动性存在信息不对称,有明显的杠杆效应;均值TARCH(1,1)模型回归结果表明预期收益对预期条件波动并没有补偿,风险与收益不对称。

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来源
《金融经济：下半月》 |2009年第3期|81-83|共3页
作者
仝玉民;
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作者单位

河南省台前县农村信用联社;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类经济数学方法;
关键词
沪深300指数; 波动性; ARMA-GARCH模型; 股票市场;

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