沪港股市动态相关性和大风险溢出的实证研究

郭立伟; 韩兆洲

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本文首先采用时变相关Copula模型对沪港两市收益率的动态相关性进行研究,在此基础上利用BG算法将整个样本期划分为两个不同的阶段,并利用Hong(2001)年提出的风险-Granger因果检验方法分析了不同时段两市间的风险溢出效应.实证结果表明,两地股市收益率的相关性存在逐步增强的趋势,进一步分析表明两市间风险溢出特征在过去发生了显著变化,风险溢出显著增强.

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来源
《产经评论》 |2010年第4期|68-77|共10页
作者
郭立伟; 韩兆洲;
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作者单位

暨南大学经济学院统计学系;

暨南大学统计学系;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类投资;
关键词
动态相关性; VaR; 风险溢出;

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