波动性比率与涨跌幅限制实证研究

徐康康; 史依丽

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波动性比率与涨跌幅限制实证研究

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从交易机制的角度解释了股市开盘收益率的波动大于收盘收益率的波动的原因.在考虑了涨跌幅限制的存在对股票价格行为的影响后,建立了一个简单的计量模型,提出涨跌停频率的大小与波动率的正相关关系及涨跌停日的日内收益率与次日隔夜收益率的正相关关系的假设,并就中国股市的情况进行了实证分析,得出了与假设一致的结论.这里的研究为"方差比率之谜"提供了新的解释思路.

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来源
《东华大学学报（自然科学版）》 |2005年第1期|31-35|共5页
作者
徐康康; 史依丽;
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作者单位

上海博取投资管理咨询有限公司,上海,200021;

爱建证券有限公司,上海,200010;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类管理技术与方法;中国金融、银行;
关键词
涨跌幅限制; 方差比率; 波动性; 交易机制;

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