人民币国际化与汇率预期关系研究——基于SV-TVP-VAR模型

董晨君; 滕建州; 刘志蛟

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人民币国际化与汇率预期关系研究——基于SV-TVP-VAR模型

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基于人民币国际化、汇率和汇率预期理论机制分析,运用VAR模型和随机波动时变参数向量自回归模型实证分析2005年12月至2017年3月人民币国际化、汇率和汇率预期之间的联动关系。研究结果表明:在平均水平上人民币汇率、汇率预期和人民币国际化之间存在同向影响关系,但在金融危机以前,汇率预期对人民币国际化影响为负。研究结果还表明:人民币国际化和汇率对汇率预期的正向影响较为稳定,且短期影响最大;人民币汇率在短期对人民币国际化有较大的正向作用,但中长期会逐步衰减;汇率预期对人民币国际化的正向影响具有持久性,且随着时间推移逐步增强。在汇率预期管理过程中,应重视即期汇率的短期作用,兼顾人民币国际化影响;而在推进人民币国际化过程中,应加强汇率预期管理。

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来源
《数量经济研究》 |2018年第2期|P.20-33|共14页
作者
董晨君; 滕建州; 刘志蛟;
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作者单位

东北师范大学经济学院;

东北师范大学经济学院;

东北师范大学经济学院;

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原文格式 PDF
正文语种 CHI
中图分类汇兑、对外金融关系;
关键词
人民币国际化; 汇率预期; 汇率; 时变参数向量自回归模型;

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