CAPM模型对市场指数为投资组合的有效性检验:以上海股票市场为例

李子耀; 黄洪瑾

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以市场指数作为投资组合,选取上海股票市场2013年6月7日到2017年5月26日的6个市场指数的周收益率为研究对象,对CAPM模型进行时间序列检验和横截面检验。时间序列检验的结果表明:投资组合的收益率与市场组合的收益率之间存在着较为显著的线性关系;横截面检验结果表明投资组合的收益率与β系数之间并不存在着较为显著的正的线性关系,非系统风险也不能较好地解释投资组合收益率的变动,说明CAPM模型在当前的上海股票市场中并不适用,对我国证券市场的有效性不足。

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来源
《盐城工学院学报：社会科学版》 |2018年第4期|38-42|共5页
作者
李子耀; 黄洪瑾;
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作者单位

安徽财经大学金融学院;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类证券市场;
关键词
CAPM; β系数; 实证检验;

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