上市公司信用风险度量模型的实证比较研究

董乃全

首页> 中文期刊> 《管理评论》 >上市公司信用风险度量模型的实证比较研究

上市公司信用风险度量模型的实证比较研究

开具论文收录证明 >>

文献代查 >>

页面导航

摘要
著录项
相似文献
相关主题

摘要

本文首次运用Merton模型和kland-Toft模型对我国上市公司的信用风险进行了比较实证研究.研究结果表明,Merton模型对上市公司信用风险的预期违约率的计算明显太低.但是.违约距离的计算在一定程度上可以反映出不同公司信用风险存在的差异.而使用Leland-Toft模型计算信用风险的预期违约率较Merton模型有更高的敏感性、有效性.依据大公国际资信评级体系评级的结果,将A股50指数上市公司的信用评级等级,对比Leland-Toft模型计算的预期违约率,不同等级的上市公司,其预期违约率有明显的不同.说明其模型的预测是有效的.并且,也反映出近期预期违约率低而远期则较高的规律性.但是,计算的预期违约率还是偏低,说明Leland-Toft模型在用于目前的上市公司信用风险分析时,尚需调整有关的参数.

著录项

来源
《管理评论》 |2010年第1期|22-28|共7页
作者
董乃全;
展开▼
作者单位

天津电子信息职业技术学院经济管理系;

天津;

300132;

展开▼
原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类
关键词
信用风险; Merton模型; Leland-Toft模型; 预期违约率;

相似文献

中文文献
外文文献
专利

1. 我国商业银行信用风险度量模型的实证研究——基于KMV模型的实证分析 [J] . 欧阳秀子 . 金融与经济 . 2009,第004期
2. 中国上市公司信用风险度量模型的建立及其有效性验证 [J] . 刘笑萍 ,黄晓薇 ,郭红玉 . 陕西师范大学学报（哲学社会科学版） . 2009,第002期
3. 现代信用风险度量模型剖析与综合比较研究 [J] . 延宇 . 中华传奇 . 2019,第020期
4. 我国中小企业信用风险度量模型与实证研究 [J] . 申菲 ,刘碧玉 ,颜爱民 . 金融经济（理论版） . 2015,第001期
5. 新巴塞尔协议信用风险度量模型的实证模拟——标准法、初级内部评级法和高级内部评级法的比较 [J] . 沈庆劼 . 华南农业大学学报（社会科学版） . 2010,第003期
6. 上市公司信用风险测度指标体系及测度方法的实证研究 [C] . 朱孔来 ,李静静 . 中国现场统计研究会第十五届学术年会 . 2011
7. 基于商业银行信用风险度量模型理论比较的应用研究——上市公司KMV模型的实证研究 [A] . 韩中 . 2008

上市公司信用风险度量模型的实证比较研究

摘要

著录项

相似文献

相关主题

期刊订阅