经济政策对房地产股票指数的影响效应研究——基于公告发布与利率调整的短期效应分析

刘庆富; 周德晔

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经济政策对房地产股票指数的影响效应研究——基于公告发布与利率调整的短期效应分析

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房地产作为我国国民经济的支柱产业,近年来受到各方面的极大关注,政府为促进房地产行业健康发展出台了一系列调控政策.为研究这些经济政策对房地产股票市场的影响,本文通过构建随机波动模型,并运用贝叶斯MCMC推断技术对我国上海、深圳的房地产股票指数进行了实证分析.实证结果表明:经济政策对沪深两市房地产股票指数的收益及其波动均具有显著影响,其中对收益会产生负向影响,而对波动会产生正向影响；并且,无论对公告发布还是对利率调整而言,经济政策对股票市场的影响均具有非对称特征,且与不利于房地产企业的经济政策相比,有利于房地产企业的经济政策对房地产上市公司股票价格的影响往往更大.

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来源
《新金融》 |2012年第3期|36-39|共4页
作者
刘庆富; 周德晔;
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作者单位

复旦大学金融研究院;

复旦大学金融研究院;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类金融市场;
关键词
经济政策; 利率调整; 房地产股票指数; 随机波动模型;

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