投资者情绪、股票流动性与股价泡沫——基于GASDF检验法的分析

高扬; 赵昆; 王耀君

首页> 中文期刊> 《运筹与管理》 >投资者情绪、股票流动性与股价泡沫——基于GASDF检验法的分析

投资者情绪、股票流动性与股价泡沫——基于GASDF检验法的分析

开具论文收录证明 >>

期刊封面封底目录下载 >>

文献代查 >>

页面导航

摘要
著录项
相似文献
相关主题

摘要

股价泡沫严重影响资本市场健康运行,而投资者情绪和市场流动性是影响泡沫膨胀和破灭的重要因素。为探究二者对股价泡沫的作用机制,本文选取上证行业指数,通过动态因子分析法,将百度指数等网络社交媒体数据与换手率等传统情绪代理变量相结合,构建多个行业的投资者情绪指标。随后基于广义右尾单位根(Generalized Sup-ADF,GSADF)检验法,检测了不同行业的泡沫,并运用面板Logit模型和中介效应检验方法,进一步分析了投资者情绪、流动性与行业股价泡沫之间的关系。实证分析及稳健性检验结果均表明,投资情绪与流动性对股价泡沫的存在性具有显著的正向作用,投资者情绪可以通过促进流动性的提升,导致股价泡沫产生的可能性的进一步提高。研究结论对于防范股价泡沫风险具有重要启示,为监管者对加强市场情绪监管提供相关理论依据。

著录项

来源
《运筹与管理》 |2023年第7期|156-161|共6页
作者
高扬; 赵昆; 王耀君;
展开▼
作者单位

北京工业大学经济与管理学院;

中国农业大学信息与电气工程学院;

展开▼
原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类金融市场;
关键词
投资者情绪; 股价泡沫; 流动性; GSADF检验;

相似文献

中文文献
外文文献
专利

1. 股票流动性、投资者情绪与股价崩盘风险 [J] . 李延军 ,唐胜芳 . 河北工业大学学报（社会科学版） . 2021,第3期
2. 股票流动性、投资者情绪与股价崩盘风险 [J] . 李延军 ,唐胜芳 . 河北工业大学学报：社会科学版 . 2021,第3期
3. 投资者行为如何影响股票市场流动性?——基于投资者情绪、信息认知和卖空约束的分析 [J] . 刘晓星 ,张旭 ,顾笑贤 . 管理科学学报 . 2016,第10期
4. 投资者情绪、市场流动性与股市泡沫——基于TVP-SV-SVAR模型的分析 [J] . 石广平 ,刘晓星 ,魏岳嵩 . 金融经济学研究 . 2016,第3期
5. 投资者情绪、市场流动性与股市泡沫——基于TVP-SV-SVAR模型的分析 [J] . 石广平12 ,刘晓星1 ,魏岳嵩2 . 金融经济学研究 . 2016,第3期
6. 股票投资者的风险偏好对交易频率及收益率的影响：在不干预股价及干预股价连续上涨情境中的行为实验 [C] . 高超 ,张剑 ,王立民 . 第七届（2012）中国管理学年会——新经济环境下中国管理变革与范式探索 . 2012
7. 投资者情绪、股票流动性与股价崩盘风险 [A] . 唐胜芳 . 2021

投资者情绪、股票流动性与股价泡沫——基于GASDF检验法的分析

摘要

著录项

相似文献

相关主题

期刊订阅