封闭式基金投资价值排名——封闭式基金有保底收益吗？

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假设上证综指1000点是政策铁底，以后任意一交易日收盘上证综指指数不会低于1000点。假设封闭式基金在存续期内净值不会低于上证综指1000点时的净值。即封闭式基金到期清盘时净值也不会低于上证综指1000点时净值（清盘时流动性）。根据上述两个假设，封闭式基金的折价率就是我们投资基金的保底收益率。按照上证综指1000点时基金净值与2005年9月2日基金收盘价格计算折价率，再计算到期收益率。然后按照到期收益率和剩余期限计算年化收益率。可以发现，这个“保底收益”还是很可观的。我们用SHARP指标、TREYNOR指标和JENSEN指标对历史数据进行分析，可以判定封闭式基金是可以持续战胜市场的。这也说明上述“保底收益”是很有可能实现的。用复合年收益率和根据折价率计算出的年化收益率简单相加．作为封闭式基金到期的可能年收益率，同时考虑IR指标进行综合排名，我们可以发现．最近的收益率可能会很高，一些封闭式基金的投资价值相当高。

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来源
《科学与财富》 |2005年第10期|44-49|共6页
作者
蓝虎;
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作者单位

无;

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原文格式 PDF
正文语种 CHI
中图分类金融市场;
关键词
封闭式基金; 投资价值; 收益率; 中国; 市场需求;

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