资本资产定价模型与三因子模型对石油行业 股票收益率的评价

李元宏; 程显宝

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旨在检验资本资产定价模型(CAPM)与Fama-French三因子模型对于股票市场存在超额回报现象的解释以及预测能力,通过建立两者的计量回归模型,以中国A股市场石油行业股票回报率的时序数据(2011年1月—2021年12月)为数据样本进行实证检验。结果表明,三因子模型在解释力与预测力方面均优于CAPM模型。对于石油行业上市公司开展市值管理以及能源投资者选择投资目标均有实际指导意义。

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来源
《世界石油工业》 |2022年第5期|46-53|共8页
作者
李元宏; 程显宝;
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作者单位

南加州大学;

中国石油集团经济技术研究院;

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原文格式 PDF
正文语种 chi
中图分类课程;
关键词
资本资产定价模型; 三因子模型; 股票收益率; 石油股票; 能源资产投资;

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