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Testing the theory of PPP for emerging market economies that practice flexible exchange rate regimes

机译：测试实行灵活汇率制度的新兴市场经济体的PPP理论

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This study aims to test the long-run validity of purchasing power parity by using Fourier quantile unit root and Fourier cointegration analyses for 12 emerging market economies that practice a flexible exchange rate regime. With the Fourier approach, structural breaks are modelled as a gradual and smooth process. Fourier quantile unit root test results show that real exchange rate series are stationary for Colombia, India, Philippines, Poland, South Africa, and Turkey. On the other hand, Fourier cointegration test results reveal that purchasing power parity is valid for Brazil, Colombia, India, Mexico, South Africa, Thailand, and Turkey.
机译：这项研究旨在通过对12个采用灵活汇率制度的新兴市场经济体进行傅立叶分位数单位根和傅立叶协整分析，检验购买力平价的长期有效性。使用傅立叶方法，结构性中断被建模为一个渐进而平稳的过程。傅立叶分位数单位根检验结果表明，哥伦比亚，印度，菲律宾，波兰，南非和土耳其的实际汇率序列是固定的。另一方面，傅立叶协整检验结果表明，购买力平价对巴西，哥伦比亚，印度，墨西哥，南非，泰国和土耳其有效。

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