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Panel data model comparison for empirical saving-investment relations

机译：经验储蓄投资关系的面板数据模型比较

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摘要

The Feldstein-Horioka puzzle has triggered a broad range of econometric specifications to investigate saving-investment (SI) relations. In this article, we attempt to determine a family of econometric models that is most suitable in explaining actual ratios of domestic investment to GDP via cross-validation techniques. Comparing between, pooled, time and country dependent specifications of the SI relation, the country dependent model is best performing. Moreover, error correction models formalizing adjustment dynamics of domestic investment ratios are markedly outperformed by static panel models. Supporting evidence for a cointegration relation between domestic saving and investment ratios is not found.
机译：Feldstein-Horioka难题引发了广泛的计量经济学规范，以研究储蓄与投资（SI）的关系。在本文中，我们尝试确定最适合通过交叉验证技术解释国内投资与GDP实际比率的计量经济学模型。比较SI关系的，合并的，时间和国家相关规范，国家相关模型表现最佳。此外，形式化国内投资比率调整动态的误差校正模型明显优于静态面板模型。找不到国内储蓄率和投资率之间协整关系的支持证据。

著录项

  • 来源
    《Applied Financial Economics Letters》 |2009年第9期|803-807|共5页
  • 作者

    Helmut Herwartz; Fang Xu;

  • 作者单位

    Institute for Statistics and Econometrics, Christian-Albrechts-University of Kiel, Olshausenstr 40-60, D-24118 Kiel, Germany;

    Institute for Statistics and Econometrics, Christian-Albrechts-University of Kiel, Olshausenstr 40-60, D-24118 Kiel, Germany;

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