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Performance Attribution of US Institutional Investors

机译：美国机构投资者的业绩归因

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Institutional investors play a prominent role in today s markets. Quarterly reported portfolio holdings make it possible to evaluate the risk-adjusted equity investment performance of all institutional investors in the United States during 1981-2002. The results indicate that institutional investors have been successful in managing client assets; they have added significant value by generating excess returns after controlling for underlying portfolio risk factors. Style choice is the main factor in determining overall portfolio performance, but institutional investors also displayed significant stock selection skills during the period. The stocks they choose for their portfolios have outperformed the stocks they exclude.
机译：机构投资者在当今市场上扮演着重要角色。季度报告的投资组合持有量使评估1981-2002年期间美国所有机构投资者的风险调整后的股权投资表现成为可能。结果表明，机构投资者已经成功地管理了客户资产。在控制了潜在的投资组合风险因素之后，它们通过产生超额收益而增加了可观的价值。风格选择是决定整体投资组合绩效的主要因素，但在此期间，机构投资者也表现出重要的选股技巧。他们为投资组合选择的股票跑赢了被排除的股票。

著录项

  • 来源
    《Financial management》 |2005年第2期|p.127-152|共26页
  • 作者

    Murat Binay;

  • 作者单位

    Finance at Claremont Graduate University in Claremont, CA.;

  • 收录信息
  • 原文格式 PDF
  • 正文语种 eng
  • 中图分类 f;
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