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首页> 外文期刊>Canadian Journal of Economics >Forecasting the probability of US recessions: a Probit and dynamic factor modelling approach
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Forecasting the probability of US recessions: a Probit and dynamic factor modelling approach

机译：预测美国经济衰退的可能性：Probit和动态因素建模方法

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Quantifying the probability of U.S. recessions has become increasingly important since August 2007. In a data-rich environment, this paper is the first to apply a Probit model to common factors extracted from a large set of explanatory variables to model and forecast recession probability. The results show the advantages of the proposed approach over many existing models. Simulated real-time analysis captures all recessions since 1980. The proposed model also detects a significant jump in the next six-month recession probability based on data up to November 2007, one year before the formal declaration of the recent recession by the NBER.%Quantifier la probabilité des récessions américaines est devenu de plus en plus important depuis août 2007. Dans un environnement où l'information foisonne, ce texte est le premier à appliquer la technique probit à des facteurs communs extraits d'un vaste ensemble de variables explicatives pour modéliser et prédire la probabilité de récession. Les résultats montrent les avantages de l'approche utilisée sur plusieurs des modèles en vogue. Une analyse de simulation en temps réel saisit toutes les récessions depuis 1980. Le modèle proposé détecte aussi un saut significatif dans la probabilité de récession dans les prochains six mois à partir des données disponibles jusqu'à novembre 2007 - un an avant que le NBER n'annonce formellement le commencement de la récente récession.
机译：自2007年8月以来，量化美国经济衰退的可能性变得越来越重要。在数据丰富的环境中，本文首次将Probit模型应用于从大量解释变量中提取的公因数，以建模和预测经济衰退的可能性。结果表明，与许多现有模型相比，该方法具有优势。模拟的实时分析涵盖了1980年以来的所有衰退。所提出的模型还基于截至2007年11月的数据（即NBER正式宣布最近的衰退的一年），检测出接下来六个月的衰退概率有显着上升。％自2007年8月以来，量化美国经济衰退的可能性变得越来越重要。在信息充沛的环境中，本文首次将Probit技术应用于从大量解释变量中提取的公因子。建立模型并预测衰退的可能性。结果显示了在几种流行模型上使用该方法的优势。实时仿真分析捕获了1980年以来的所有衰退。所提出的模型还从可用数据一直到2007年11月（即NBER n的前一年），检测出未来六个月内衰退的可能性显着上升。正式宣布最近的衰退开始。

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  • 来源
    《Canadian Journal of Economics》 |2011年第2期|p.651-672|共22页
  • 作者

    Zhihong Chen; Azhar Iqbal; Huiwen Lai;

  • 作者单位

    School of International Trade and Economics,University of International Business and Economics, Beijing;

    Wells Fargo Securities, Charlotte, NC;

    School of Accounting and Finance, Hong Kong Polytechnic University;

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