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【24h】

Are extreme negative returns priced in the Indian stock market?

机译：印度股市是否定价了极端的负回报？

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Given some recent empirical evidence showing the predictive ability of maximum daily returns (MAX) in the cross-section of stock returns, we examine the relationship between minimum daily returns (MIN) and subsequent monthly returns in the emerging stock market of India during the period 1999–2014. Our findings suggest that stocks with higher MIN in a month yield higher returns in the subsequent month with some caveats. This MIN effect is present primarily among stocks with lower market capitalization, higher illiquidity, and stocks with low institutional holdings. Furthermore, the application of quantile regression reveals that the relation between MIN and future stock returns is dynamic and quantile dependent.
机译：鉴于最近的一些经验证据显示了股票收益横截面中的最大日收益率（MAX）的预测能力，我们研究了这段时期内印度新兴股票市场的最低日收益率（MIN）与随后的月收益率之间的关系1999–2014年。我们的发现表明，一个月内MIN值较高的股票在接下来的一个月中会产生较高的回报，但有一些警告。 MIN效应主要出现在市值较低，流动性较高的股票和机构持股量较低的股票中。此外，分位数回归的应用揭示了MIN和未来股票收益之间的关系是动态的，并且与分位数有关。

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