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首页> 外文期刊>AESTIMATIO: the IEB International Journal of Finance >An application of the Black-Scholes-Merton (Osborne-Samuelson) Model to the Mexican Stock Exchange
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An application of the Black-Scholes-Merton (Osborne-Samuelson) Model to the Mexican Stock Exchange

机译：Black-Scholes-Merton（Osborne-Samuelson）模型在墨西哥证券交易所的应用

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This paper contributes to a better understanding of the Mexican Stock Exchange (MSE) through an empirical application of the Black-Scholes-Merton and Vasicek models, complementing the limited literature related to modeling prices and portfolios of Mexican stocks. The models are used to estimate return and volatility parameters of stocks and to optimize portfolios maximizing the power utility function. Inference of parameters is based on maximum likelihood estimation (MLE). Overall, our results show that risk and returns parameters are consistent with the risk-return theoretical framework. Results of optimal portfolios are also consistent with a hypothetical investor's rationale and risk profile. All estimated optimal portfolios outperform the Mexican Stock Exchange index (IPC) during the 2006-2010 period of study.
机译：本文通过对Black-Scholes-Merton和Vasicek模型的经验应用，为对墨西哥股票交易所（MSE）的更好理解做出了贡献，并补充了与建模墨西哥股票价格和投资组合有关的有限文献。这些模型用于估计股票的收益率和波动率参数，并优化投资组合以最大化电力效用函数。参数的推断基于最大似然估计（MLE）。总体而言，我们的结果表明，风险和收益参数与风险收益理论框架一致。最佳投资组合的结果也与假设投资者的基本原理和风险状况相吻合。在2006-2010年研究期间，所有估计的最佳投资组合均超过了墨西哥证券交易所指数（IPC）。

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