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Method of Value-at-Risk and Empirical Research for Shanghai Stock Market

机译：沪市风险值法与实证研究

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Controlling financial risk is an important issue for financial institution. For the necessity of risk management, the first task is to measure risk. Value-at-risk (VaR) was developed by J.P. Morgan in 1996 and has been commonly used by practitioners to quantify risk. We will use equally weighted moving average approach, the exponential weighted moving average approach, Monte Carlo simulation and the history simulation approach to calculate VaR. The result shows that the financial risk is evaluated successfully by VaR. The higher of confidence level, the larger of VaR. If the confidence level is low, VaR is similar for different approaches. However, VaR is quite different for different approaches if the confidence level is high.
机译：控制金融风险是金融机构的重要课题。对于风险管理的必要性，首要任务是测量风险。风险价值（VaR）由摩根大通（J.P. Morgan）于1996年开发，并已被从业人员普遍用来量化风险。我们将使用相等加权的移动平均法，指数加权的移动平均法，蒙特卡罗模拟和历史模拟法来计算VaR。结果表明，VaR成功评估了财务风险。置信度越高，VaR越大。如果置信度低，则不同方法的VaR相似。但是，如果置信度很高，则不同方法的VaR会大不相同。

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