• 主题
高级搜索  >
历史搜索 清空历史
首页> 外文期刊>Journal of Mathematical Finance >The Idiosyncratic Volatility Puzzle: A Time-Specific Anomaly
【24h】

The Idiosyncratic Volatility Puzzle: A Time-Specific Anomaly

机译：特质挥发性难题：时间特异性异常

获取原文
           
页面导航
  • 摘要
  • 著录项
  • 相似文献
  • 相关主题

摘要

Given the availability of daily data over 1926-1962, it is surprising that there is no research examining the idiosyncratic volatility (IV) puzzle over this early period. This paper conducts an out-of-sample test on the IV phenomenon. We find that the negative relation between IV and expected returns only exists during the period 07/1963-12/1989, implying that the puzzle may be a result of data snooping bias. The result on time-special anomaly is robust for different sorting breakpoints and alternative measure of idiosyncratic volatility. Infrequent trading cannot account for the low average returns of stocks with high idiosyncratic volatility. With a striking contrast, the involving of short-term return reversals eliminates this dilemma.
机译：鉴于1926年至1962年的日常数据的可用性，令人惊讶的是，在此早期没有研究过度的研究案例。 本文对IV现象进行了试样。 我们发现，IV和预期返回之间的负面关系仅在07/1963-12/1989期间存在，这意味着拼图可能是数据窥探偏差的结果。 对于不同的分类断点和特质挥发性的替代度量，对时间特殊异常的结果是强大的。 不常见的交易不能考虑具有高特质波动性的股票的低平均回报。 在对比度下，涉及短期回报逆转消除了这种困境。

著录项

相似文献

  • 外文文献
  • 中文文献
  • 专利
获取原文

客服邮箱：kefu@zhangqiaokeyan.com

京公网安备：11010802029741号 ICP备案号：京ICP备15016152号-6 六维联合信息科技 (北京) 有限公司©版权所有

  • 客服微信

  • 服务号