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The Chinese equity index options market

机译：中国股权指数选项市场

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Using Bakshi et al. (2000), and Bakshi and Kapadia's (2003) methodology, this paper studies the Chinese equity index options market that has been developing since 2015. Empirical evidence shows that the market price of call (put) option is generally lower (higher) than their BlackScholes prices with historical volatility. The prices of the options do not support the one-dimensional diffusion model properties. We find 61.79% (63.25%) of delta-hedged gains in call (put) options to be negative. The analysis of the non-zero delta-hedged gain suggests that the investors are mainly trading on additional volatility risk in the options market in China.
机译：使用bakshi等。 （2000年）和Bakshi和Kapadia（2003）的方法，本文研究了自2015年以来一直在发展的中国股权指数选项市场。经验证据表明，呼叫（PUT）选项的市场价格通常比其更低（更高）黑暗的价格与历史波动性。选项的价格不支持一维扩散模型属性。我们发现61.79％（63.25％）拨打电话（Put）选项的趋录的收益为负。非零点套期保值增益的分析表明，投资者主要在中国选项市场的额外波动风险交易。

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