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Patterns and Determinants of Price Changes: Analysing Individual Consumer Prices in Austria

机译：价格变化的模式和决定因素：奥地利个人消费价格分析

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We provide empirical evidence on the degree and characteristics of price stickiness in Austria by estimating the average frequency of price changes and the duration of price spells from a large dataset of individual price records collected for the computation of the Austrian consumer price index. The mean (median) duration of price spells in Austria amounts to 14 (11) months, but there is considerable heterogeneity across sectors and products. We find that price increases occur only slightly more often than price decreases. For both directions, the average magnitude of price changes is quite large (11% and 14%, respectively). The introduction of the euro cash in January 2002 led to more frequent but, on average, smaller price adjustments than usual. Estimating the probability of a price change in a panel probit model, we find a small but positive effect of the price spell duration on the incidence of price changes. Furthermore, product-specific inflation, the size and the sign of the last price change and the period of the euro introduction significantly affect the probability of a price change.
机译：我们通过从为奥地利消费者价格指数的计算而收集的单个价格记录的大型数据集中，估计价格变化的平均频率和价格波动的持续时间，来提供奥地利价格粘性程度和特征的经验证据。奥地利的平均价格（中位数）持续时间长达14（11）个月，但各个行业和产品之间存在相当大的异质性。我们发现，价格上涨的发生频率仅比价格下跌的发生频率高。对于两个方向，价格变化的平均幅度都很大（分别为11％和14％）。 2002年1月开始使用欧元现金导致价格调整比平常更为频繁，但平均而言，调整幅度较小。估计面板概率模型中价格变化的可能性，我们发现价格拼写持续时间对价格变化的发生率有很小但积极的影响。此外，特定于产品的通货膨胀，上次价格变动的大小和符号以及欧元引入的时间段显着影响价格变动的可能性。

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