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East Asian Real Exchange Rates and PPP: New Evidence from Panel-data Tests

机译：东亚实际汇率和购买力平价：面板数据检验的新证据

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This paper empirically tests purchasing power parity (PPP) using panel unit root designed for heterogeneous panels. Monthly data of six East Asian countries (South Korea, Thailand, Indonesia, Malaysia, Singapore and the Philippines) were used to test the long-run PPP relationship. This study documents the fact that unlike the pre-crises period, mean reversion in real Asian exchange rates is a feature of the post-crises period in all six countries considered in this study. It turns out that the results found in this study based on an array of panel unit root tests appears to be invariant to the choice of the numeraire currency, namely the US and Japanese yen.
机译：本文使用专为异构面板设计的面板单位根经验性地测试了购买力平价（PPP）。六个东亚国家（韩国，泰国，印度尼西亚，马来西亚，新加坡和菲律宾）的月度数据用于检验长期的PPP关系。这项研究记录了一个事实，即与危机前时期不同，本研究考虑的所有六个国家的实际亚洲汇率均值回升是危机后时期的特征。事实证明，本研究基于一组面板单位根检验得出的结果似乎与美国和日元等计价货币的选择无关。

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