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首页> 外文期刊>Global Journal of Emerging Market Economies >Freedom of the Press and Equity Returns: Empirical Investigation in Emerging Markets
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Freedom of the Press and Equity Returns: Empirical Investigation in Emerging Markets

机译：新兴市场的净值自由回报：新兴市场的实证调查

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This article studies the relationship between freedom of press and equity returns in emerging markets. While research has shown that asymmetric information is one reason for high volatility and one type of risk in financial markets, the role of press in reducing that risk has not yet been studied thoroughly. The article attempts to bridge that gap and investigates how a free and unbiased press affects excess returns in stock market. Using the International Capital Asset Pricing Model (ICAPM), Fama-MacBeth's methodology, and dataset from 16 emerging economies from 1986 to 2000, this research is able to show that cross-country excess returns are significantly related to the degree of press freedom.
机译：本文研究了新兴市场的新闻自由与股权之间的关系。 虽然研究表明，不对称信息是高挥发性和金融市场风险的一个原因，但压力机的作用尚未彻底研究。 本文试图弥合这种差距并调查自由和无偏的印刷机如何影响股票市场的超额回报。 使用国际资本资产定价模型（ICAPM），Fama-Macbeth的方法和数据集，从1986年到2000年的16个新兴经济体，这项研究能够表明越野过剩的回报与新闻自由度有关。

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