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首页> 外文期刊>International Journal of Computational Economics and Econometrics >Risk-management criteria in the Latin-American stock markets: an assessment with a TGARCH model with a skewed normal distribution and autoregressive conditional asymmetry
【24h】

Risk-management criteria in the Latin-American stock markets: an assessment with a TGARCH model with a skewed normal distribution and autoregressive conditional asymmetry

机译：拉丁美洲股票市场中的风险管理标准：使用正态分布偏斜和自回归条件不对称的TGARCH模型进行的评估

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We build a TGARCH model with a skewed normal distribution and autoregressive conditional asymmetry. We use the model for modelling series of stock-market returns and for investigating some risk-management criteria prevailing in the Latin-American stock markets. The main results support the usefulness of the model. Particularly, they suggest that hedging and diversification practices among the markets may be useful for risk-management purposes. Moreover, they suggest that the most risk-averse investors are in Argentina and the least risk-averse ones in Colombia. Furthermore, they imply that the behaviour of investors may be more complex than the one postulated by the mean-variance paradigm.
机译：我们建立了具有正态分布偏斜和自回归条件不对称性的TGARCH模型。我们使用该模型对股票市场收益系列进行建模，并调查拉丁美洲股票市场中普遍存在的一些风险管理标准。主要结果支持该模型的实用性。他们特别指出，市场之间的对冲和多元化实践可能对风险管理有用。此外，他们认为，厌恶风险的投资者在阿根廷，而厌恶风险的投资者在哥伦比亚。此外，他们暗示投资者的行为可能比均值方差范式所假设的行为更为复杂。

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