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首页> 外文期刊>International journal of monetary economics and finance >Stock splits, stock dividends and abnormal trading volume: evidence from Tunisia stock exchange
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Stock splits, stock dividends and abnormal trading volume: evidence from Tunisia stock exchange

机译：股票分割，股票股利和异常交易量：突尼斯证券交易所的证据

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Although stock splits and stock dividends seem to be a purely cosmetic event, there exists ample empirical evidence that these events are associated with abnormal trading volume on both the announcement and the execution dates. This paper investigates the trading volume reaction to these events using a set of Tunisian firms. We find an abnormal trading volume around the announcement day of stock dividends. This result can be explained by the size of firms and by the neglected firm hypothesis. However, we do not find any reaction of volume around the announcement or the execution dates of stock splits.
机译：尽管股票分割和股票股利似乎纯粹是装饰性的事件，但有足够的经验证据表明这些事件与公告和执行日期上的异常交易量有关。本文使用一组突尼斯公司调查了交易量对这些事件的反应。我们发现股票股息宣布日前后交易量异常。这个结果可以用公司规模和被忽略的公司假设来解释。但是，在公告或股票分割的执行日期附近，我们没有发现任何交易量反应。

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