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首页> 外文期刊>Japan and the World Economy >Examining the Feldstein-Horioka puzzle using common factor panels and interval estimation
【24h】

Examining the Feldstein-Horioka puzzle using common factor panels and interval estimation

机译：使用公因子面板和区间估计检验Feldstein-Horioka难题

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The article empirically examines the Feldstein–Horioka puzzle using national data from 23, 24, and 29 Organisation for Economic Cooperation and Development (OECD) countries, along with regional economic data from Japan, Indonesia, and the Philippines. The article applies a panel model with common factors to data from the OECD countries, Japan, and Indonesia. Few data exist for the Philippines. Therefore, to analyze its regional data, a different method is used: it simultaneously removes influences on savings and investment rates by regression analyses, except for intranational capital flows. Significant and not significant statistical evidence are found to support the existence of the Feldstein–Horioka puzzle for OECD countries during three observation periods. However, evidence of mobile intranational capital flows exists in Japanese and Indonesian data. Bootstrap BCa confidence intervals of the correlation coefficient between savings and investment rates also show mobile intranational capital flows for data of the Philippines.
机译：本文使用来自23个，24个和29个经济合作与发展组织（OECD）国家的国家数据，以及来自日本，印度尼西亚和菲律宾的区域经济数据，对Feldstein-Horioka难题进行了经验检验。本文将具有共同因素的面板模型应用于来自OECD国家，日本和印度尼西亚的数据。菲律宾的数据很少。因此，为了分析其区域数据，使用了一种不同的方法：除国际内部资本流动外，它通过回归分析同时消除了对储蓄和投资率的影响。发现在三个观察期内，经合组织国家支持费尔德斯坦-霍里奥卡难题存在的重要且不重要的统计证据。但是，日本和印度尼西亚的数据中存在流动的国际资本流动的证据。储蓄率和投资率之间的相关系数的Bootstrap BCa置信区间还显示了菲律宾数据的移动性国际资本流动。

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