...
  • 主题
高级搜索  >
历史搜索 清空历史
首页> 外文期刊>Journal of banking & finance >Sector spillovers in credit markets
【24h】

Sector spillovers in credit markets

机译：信贷市场中的行业溢出

获取原文
获取原文并翻译 | 示例
           
页面导航
  • 摘要
  • 著录项
  • 相似文献
  • 相关主题

摘要

Cross-sector volatility spillovers can both threaten the financial stability of credit markets and the diversification of a credit bond portfolio. In this article, we measure cross-sector volatility spillovers, casting light on their intensity in the US-denominated investment grade bond universe. We find that volatility spillovers are high in the US credit market and that the insurance, goods and energy sectors have been net contributors to these shocks over the 1996-2017 period. A structural analysis of the spillover history based on a three-regime multivariate VAR Markov Switching model is then proposed. It highlights that with different volatility regimes come different volatility spillover structures: the insurance and goods sectors are volatility spillover sources during crisis periods. However, according to our estimates a large portion of spillovers are non-recurring and therefore difficult to anticipate. (C) 2018 Elsevier B.V. All rights reserved.
机译：跨部门的波动性溢出既可能威胁信贷市场的金融稳定性，也可能威胁到信贷债券投资组合的多元化。在本文中，我们测量了跨行业的波动溢出效应，从而阐明了它们在以美国计价的投资级债券领域中的强度。我们发现波动率溢出在美国信贷市场中很高，而保险，商品和能源部门在1996年至2017年期间是这些冲击的净贡献者。提出了基于三态多元VAR马尔可夫切换模型的溢出历史结构分析。它着重指出，不同的波动率制度会带来不同的波动率溢出结构：保险和商品部门是危机时期的波动率溢出源。但是，根据我们的估计，大部分溢出是非周期性的，因此很难预测。 （C）2018 Elsevier B.V.保留所有权利。

著录项

相似文献

  • 外文文献
  • 中文文献
  • 专利
获取原文

客服邮箱：kefu@zhangqiaokeyan.com

京公网安备：11010802029741号 ICP备案号：京ICP备15016152号-6 六维联合信息科技 (北京) 有限公司©版权所有

  • 客服微信

  • 服务号