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Economic value, competition and financial distress in the European banking system

机译：欧洲银行体系中的经济价值，竞争和财务困境

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摘要

In this paper we examine the impact of a large number of factors at the bank level (liquidity and credit risks, asset size, income diversification and market power), at the industry level (banking concentration) and macro-level (real GDP growth) on bank financial distress using an unbalanced panel of 308 European commercial banks between 1996 and 2009. The observations falling below a given threshold of the empirical distribution of the Shareholder Value Ratio proxy bank financial distress. We employ a panel probit regression and, given the presence of overlapping data giving rise to residual autocorrelation, we use the Bertschek and Lechner (1998) robust estimator of the covariance matrix of parameters. We show that credit risk, liquidity risk and bank market power are the most influential determinants of distressed Shareholder Value Ratio. Finally we evaluate the model out-sample forecasting performance over the 2008-2009 crisis period.
机译：在本文中，我们考察了银行层面（流动性和信贷风险，资产规模，收入多元化和市场支配力），行业层面（银行集中度）和宏观层面（实际GDP增长）的诸多因素的影响。运用1996年至2009年间由308家欧洲商业银行组成的不平衡面板对银行财务困境进行了研究。观察结果低于股东价值比代理银行财务困境的经验分布的给定阈值。我们采用面板概率回归，并且由于存在重叠数据而导致残差自相关，因此我们使用参数协方差矩阵的Bertschek和Lechner（1998）鲁棒估计器。我们表明，信用风险，流动性风险和银行市场支配力是不良股东价值比率的最有影响力的决定因素。最后，我们评估了模型在2008-2009年危机期间的样本外预测绩效。

著录项

  • 来源
    《Journal of banking & finance》 |2012年第11期|p.3101-3109|共9页
  • 作者

    Andrea Cipollini; Franco Fiordelisi;

  • 作者单位

    RECent, CEF1N, Department of Economics, University o/Modena and Reggio Emilia, V.J. Berengario 51, Modena, Italy ,Essex Finance Centre, Essex Business School, Wivenhoe Park, Colchester CO4 3SQ, United Kingdom;

    Essex Finance Centre, Essex Business School, Wivenhoe Park, Colchester CO4 3SQ, United Kingdom ,Faculty of Economics, University of Rome Ⅲ, Via S. D'Amico 77, 00145 Rome, Italy;

  • 收录信息
  • 原文格式 PDF
  • 正文语种 eng
  • 中图分类
  • 关键词

    EVA; banking; panel probit; robust inference; forecasting;

    机译：EVA;银行业;面板概率可靠的推断;预测;

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