...
  • 主题
高级搜索  >
历史搜索 清空历史
首页> 外文期刊>Journal of banking & finance >On time-scaling of risk and the square-root-of-time rule
【24h】

On time-scaling of risk and the square-root-of-time rule

机译：关于风险的时间尺度和时间的平方根规则

获取原文
获取原文并翻译 | 示例
           
页面导航
  • 摘要
  • 著录项
  • 相似文献
  • 相关主题

摘要

Many financial applications, such as risk analysis, and derivatives pricing, depend on time scaling of risk. A common method for this purpose is the square-root-of-time rule where an estimated quan-tile of a return distribution is scaled to a lower frequency by the square root of the time horizon. This paper examines time scaling of quantiles when returns follow a jump diffusion process. We demonstrate that when jumps represent losses, the square-root-of-time rule leads to a systematic underestimation of risk, whereby the degree of underestimation worsens with the time horizon, the jump intensity and the confidence level.
机译：许多金融应用程序（例如风险分析和衍生产品定价）取决于风险的时间尺度。用于此目的的常用方法是时间平方根规则，其中，时间分布的平方根将收益分布的估计分位数缩放到较低的频率。本文研究了当收益遵循跳跃扩散过程时分位数的时间缩放。我们证明，当跳跃代表损失时，时间的平方根规则会导致系统地低估风险，因此低估的程度会随着时间范围，跳跃强度和置信度而变差。

著录项

相似文献

  • 外文文献
  • 中文文献
  • 专利
获取原文

客服邮箱：kefu@zhangqiaokeyan.com

京公网安备：11010802029741号 ICP备案号：京ICP备15016152号-6 六维联合信息科技 (北京) 有限公司©版权所有

  • 客服微信

  • 服务号