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Comparison of solutions to the incomplete markets model with aggregate uncertainty

机译：具有总不确定性的不完全市场模型的解决方案比较

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This paper compares numerical solutions to the model of Krusell and Smith [1998. Income and wealth heterogeneity in the macroeconomy. Journal of Political Economy 106, 867-896] generated by different algorithms. The algorithms have very similar implications for the correlations between different variables. Larger differences are observed for (ⅰ) the unconditional means and standard deviations of individual variables, (ⅱ) the behavior of individual agents during particularly bad times, (ⅲ) the volatility of the per capita capital stock, and (ⅳ) the behavior of the higher-order moments of the cross-sectional distribution. For example, the two algorithms that differ the most from each other generate individual consumption series that have an average (maximum) difference of 1.63% (11.4%).
机译：本文比较了数值解与Krusell和Smith [1998。宏观经济中的收入和财富异质性。政治经济学杂志106，867-896]由不同的算法生成。该算法对于不同变量之间的相关性具有非常相似的含义。在以下方面观察到较大的差异：（ⅰ）个体变量的无条件均值和标准偏差，（ⅱ）在特别困难时期个体代理的行为，（ⅲ）人均资本存量的波动性，（ⅳ）个体行为的行为截面分布的高阶矩。例如，两种算法之间的差异最大，它们会生成各自的消费序列，其平均（最大）差为1.63％（11.4％）。

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