...
  • 主题
高级搜索  >
历史搜索 清空历史
首页> 外文期刊>Journal of Economic Dynamics and Control >Simple market protocols for efficient risk sharing
【24h】

Simple market protocols for efficient risk sharing

机译：简单的市场协议，实现有效的风险共享

获取原文
获取原文并翻译 | 示例
           
页面导航
  • 摘要
  • 著录项
  • 相似文献
  • 相关主题

摘要

This paper studies the performance of four market protocols with regard to allocative efficiency and other performance criteria such as volume or volatility. We examine batch auctions, continuous double auctions, specialist dealerships, and a hybrid of these last two. All protocols are practically implementable because the messages that traders need to use are simple. We test the protocols by running (computerized) experiments in an environment that controls for traders' behavior and rules out any informational effect. We find that all protocols generically converge to the efficient allocation in finite time. An extended comparison over other performance criteria produces no clear winner, but the presence of a specialist is associated with the best all-round performance.
机译：本文针对分配效率和其他绩效标准（例如交易量或波动率）研究了四种市场协议的绩效。我们研究了批量拍卖，连续两次拍卖，专业经销商以及最后两者的混合形式。所有协议实际上都是可实现的，因为交易者需要使用的消息很简单。我们通过在控制交易者行为并排除任何信息影响的环境中运行（计算机化）实验来测试协议。我们发现所有协议通常都在有限时间内收敛到有效分配。与其他绩效标准进行扩展比较并不能得出明显的获胜者，但专家的存在与最佳的综合绩效有关。

著录项

相似文献

  • 外文文献
  • 中文文献
  • 专利
获取原文

客服邮箱：kefu@zhangqiaokeyan.com

京公网安备：11010802029741号 ICP备案号：京ICP备15016152号-6 六维联合信息科技 (北京) 有限公司©版权所有

  • 客服微信

  • 服务号