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首页> 外文期刊>Journal of International Money and Finance >Volatility risk premia and future commodity returns
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Volatility risk premia and future commodity returns

机译：波动风险预防和未来的商品回报

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This paper extends the empirical literature on volatility risk premium (VRP) and future returns by analyzing the predictive ability of commodity currency VRP and commodity VRP. The empirical evidence throughout this paper provides support for a positive relationship of commodity currencies VRP and future commodity returns, but only for the period after the 2008 global financial crisis. This predictability survives the inclusion of control variables like equity VRP and past currency returns. Furthermore, gold VRP also has the ability to predict future commodity returns. However, this predictability is restricted to precious metals when control variables are considered. (C) 2017 Elsevier Ltd. All rights reserved.
机译：本文通过分析商品货币VRP和商品VRP的预测能力，扩展了对波动性风险溢价（VRP）和未来回报的经验文献。本文的经验证据提供了对商品货币VRP和未来商品回报的积极关系的支持，但仅在2008年全球金融危机之后的时期。这种可预测性幸存下来包含股权VRP等控制变量和过去的货币返回。此外，黄金VRP还具有预测未来商品回报的能力。然而，当考虑控制变量时，这种可预测性仅限于贵金属。 （c）2017 Elsevier Ltd.保留所有权利。

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