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首页> 外文期刊>Journal of International Money and Finance >State-dependent exchange rate pass-through behavior
【24h】

State-dependent exchange rate pass-through behavior

机译：国家依存的汇率传递行为

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We estimate a Bayesian threshold vector autoregression (TVAR) to study the relationship between exchange rate pass-through and economic activity in Canada and Mexico. Both the model comparison and the analysis of impulse response functions provide strong evidence of a nonlinear relationship and suggest that the exchange rate pass-through is dependent on the state of the economy. In particular, the pass-through coefficient is higher when the growth rate of output is large, and this difference is statistically significant across regimes for both countries. Furthermore, the results show that the degree of pass -through is complete in the case of import prices and that it falls along the distribution chain of goods. (C) 2016 Elsevier Ltd. All rights reserved.
机译：我们估计贝叶斯阈值向量自回归（TVAR），以研究汇率传递与加拿大和墨西哥的经济活动之间的关系。模型比较和脉冲响应函数分析均提供了非线性关系的有力证据，并表明汇率的传递取决于经济状况。尤其是，当产出增长率高时，传递系数会更高，并且这两个国家之间的差异在统计上都显着。此外，结果表明，在进口价格的情况下，传递的程度是完全的，并且它沿着商品的分配链下降。 （C）2016 Elsevier Ltd.保留所有权利。

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